EURIBOR 2026: gibanje obrestne mere in vpliv na tvoj kredit

Če imaš ali razmišljaš o kreditu s spremenljivo obrestno mero, te najverjetneje zanima, kam se premika EURIBOR. Ta članek ne napoveduje prihodnosti, ampak pokaže, kaj o gibanju obrestne mere v letu 2026 povedo javno dostopni podatki Banke Slovenije in ECB, in kaj to konkretno pomeni za tvoj obrok. Živ graf in vse podrobnosti najdeš na strani Makro pregled, vpliv na tvoj konkretni kredit pa lahko preveriš v kreditnem kalkulatorju.

Kako se je gibal EURIBOR v letu 2026

6-mesečni EURIBOR je leto 2026 začel pri približno 2,14 % (januar), do avgusta 2026 pa je zrasel na približno 2,71 %, torej za dobrih 0,5 odstotne točke v sedmih mesecih. 3-mesečni EURIBOR je avgusta 2026 znašal približno 2,51 %. Gre za obrat navzgor po približno dveh letih upadanja, ne pa za vrnitev na raven iz obdobja najvišjih obrestnih mer. 6-mesečni EURIBOR je oktobra 2023 dosegel vrh pri približno 4,11 %, kar je skoraj 1,4 odstotne točke nad današnjo ravnjo. Podatke objavlja ECB prek svojega Data Portala, kjer so na voljo tudi daljše zgodovinske vrste.

Marža bank nad EURIBOR-jem: kam gre podražitev

EURIBOR je le del zgodbe. Banka nanj doda še svojo maržo, ki se s časom spreminja. Banka Slovenije mesečno objavlja povprečno obrestno mero za nova posojila gospodinjstev (z ~2-mesečnim zamikom), kar omogoča izračun dejanske marže: povprečna obrestna mera za nova stanovanjska posojila minus 6-mesečni EURIBOR v istem mesecu.

Pri stanovanjskih kreditih je bila ta marža februarja 2026 približno 0,77 o.t., junija 2026 (zadnji razpoložljivi podatek) pa približno 0,55 o.t.. Marža se je torej zožila, čeprav je EURIBOR v istem obdobju rasel. Pri potrošniških kreditih je marža v enakem obdobju padla s približno 3,54 o.t. na 3,26 o.t.. Drugače povedano, povprečna nova obrestna mera pri obeh vrstah kreditov ni rasla enako hitro kot EURIBOR. Celoten graf marže po mesecih, nazaj do 2013, je na voljo v razdelku “Marža bank nad EURIBOR-jem” na makro strani.

Pomembna omejitev: podatek Banke Slovenije je povprečje vseh novih poslov na trgu, ne konkretne banke ali konkretne ponudbe, zato kaže smer in razpon, ne pa natančne marže, ki jo boš dobil ti.

Kako se EURIBOR prenese v tvoj mesečni obrok (in kdaj se to zgodi)

Sprememba EURIBOR-ja se v tvoj obrok ne prelije sproti. Pri kreditu s spremenljivo obrestno mero se obrestna mera ponovno določi le ob vnaprej dogovorjenih datumih, ki jim pravimo fiksing. Pri kreditih, vezanih na 6-mesečni EURIBOR, se to zgodi vsakih 6 mesecev, najpogosteje na dan, ki je vezan na datum črpanja kredita. Do naslednjega fiksinga velja mera, ki je bila določena na prejšnjem, ne glede na to, kam se je EURIBOR premaknil vmes.

To ustvari pomembno razliko med novimi in obstoječimi krediti. Nov kredit takoj dobi trenutno vrednost EURIBOR-ja in dogovorjeno maržo banke. Obstoječi kredit pa ohrani svojo mero do naslednjega datuma fiksinga, tudi če se EURIBOR medtem spremeni za pol odstotne točke ali več.

Konkreten primer: pri kreditu 150.000 € za 20 let (240 mesecev) in izhodiščni obrestni meri 3,9 % je mesečni obrok približno 901 €. Če EURIBOR ob naslednjem fiksingu naraste za 0,5 odstotne točke in nova mera znaša 4,4 %, obrok naraste na približno 941 €, torej za približno 40 € mesečno oziroma skoraj 480 € letno. Ta nova mera velja do naslednjega fiksinga, ko se izračun ponovi. Enak izračun za svoj znesek in ročnost lahko narediš v kreditnem kalkulatorju.

Kaj to pomeni za fiksno in spremenljivo obrestno mero

To niso podatki, iz katerih bi lahko izpeljali nasvet “izberi to ali ono”. Odločitev je odvisna od tvoje tolerance do tveganja in finančne rezerve, kar podrobneje obravnava članek Kredit 2026: obrestne mere in izračun obroka. Podatki pa dajo dva konkretna vhoda za tvojo odločitev. Prvič, EURIBOR je nižji kot na vrhu 2023, a je skozi 2026 rasel, ne padal. Drugič, banke v povprečju niso v celoti prenesle rasti EURIBOR-ja na nove kredite, kar delno pojasni, zakaj razkorak med fiksno in spremenljivo mero ostaja razmeroma majhen. Če razmišljaš o spremenljivi meri, v kreditnem kalkulatorju preveri, kako bi tvoj obrok reagiral na dvig EURIBOR-ja, na primer za 1 odstotno točko. Gre za enak “stres test”, kot ga uporabljamo v članku o kreditu 2026.

Kaj spremljati naprej: ključni kazalniki, ne napovedi

FinPortal ne pripravlja lastnih napovedi, kam gre EURIBOR naprej. EURIBOR je odvisen predvsem od prihodnjih odločitev ECB o obrestnih merah in od pričakovanj trga o inflaciji, kar niso spremenljivke, ki bi jih lahko zanesljivo napovedali iz preteklih podatkov.

Namesto napovedi lahko sam spremljaš iste kazalnike, ki jih gledajo tudi analitiki: odločitve ECB o ključnih obrestnih merah (objavljene po vsakem zasedanju Sveta ECB), gibanje inflacije v evrskem območju in terminske krivulje EURIBOR-ja, ki kažejo, kakšno raven trenutno pričakuje trg v prihodnjih mesecih.

Makro stran se osvežuje vsako noč in vedno prikazuje zadnje znano stanje EURIBOR-ja in marž bank, zato je smiselna izhodiščna točka za spremljanje. Če imaš kredit s spremenljivo obrestno mero, je smiselno svoj obrok v kreditnem kalkulatorju znova preveriti ob vsakem fiksingu ali vsaj ob vsaki objavi nove statistike Banke Slovenije, ki izhaja predvidoma mesečno.

Viri

Podatki v tem članku izvirajo iz Banke Slovenije (px.bsi.si, obrestne mere MFI za nova posojila gospodinjstev) in ECB Data Portala (EURIBOR). Metodologijo in vse uporabljene vire najdeš na strani Metodologija.